Moduł 7 Ryzyko finansowe w działalności gospodarczej.pdf

7.1. Ryzyko finansowe w działalności gospodarczej

Cele lekcji

Witaj w lekcji pierwszej. Będziemy się w niej zajmować ryzykiem finansowym w działalności

gospodarczej.

Ryzyko jest nieodłącznym elementem prowadzenia każdej działalności, gdyż zjawiska, które

wpływają na każdą firmę są niezależne od jej woli.

Twoja firma może ponosić ryzyko walutowe, kredytowe, płynności oraz inne. Wszystko zależy

od tego, czym się ona zajmuje.

Rodzaje ryzyk oraz charakterystykę niektórych z nich poznasz w lekcji.

Na przykładzie przedsiębiorstwa Magdaleny, które przedstawimy w dalszych ekranach, zobaczysz,

do jakiego zagrożenia może doprowadzić ryzyko.

Spójrz na ilustracje i zapoznaj się z zagadnieniami lekcji.

7.1.1. Ryzyko

Prowadzenie każdej działalności gospodarczej jest nierozerwalnie związane z ryzykiem. Dzieje się

tak z powodu braku całkowitej pewności co do wielkości i terminu wystąpienia czynników

wpływających na firmę. Ze względu na zmienność otoczenia, w którym realizowana jest

działalność gospodarcza, zawsze stoisz przed kilkoma podstawowymi problemami. Musisz podjąć

odpowiednie decyzje mające na celu zminimalizowanie negatywnego wpływu ryzyka na ostateczny

wynik finansowy firmy.

Ryzyko jest częścią życia każdego z nas. Również częścią działania każdego przedsiębiorstwa. Jest

nieodłącznym elementem działalności biznesowej. Za każdym razem, kiedy firma podejmuje

decyzje inwestycyjne czy operacyjne, kiedy myśli o wprowadzeniu nowego produktu na rynek

czy zatrudnieniu pracowników - musi pamiętać o istnieniu ryzyka.

Przez pojęcie ryzyka rozumie się więc możliwość wystąpienia odchylenia faktycznego wyniku

od wyników planowanych. W sensie ekonomicznym ryzyko definiowane jest jako możliwość

odchylenia się od wartości oczekiwanej .

7.1.1. Ryzyko cd.

W działalności gospodarczej nieosiągnięcie celu może być wyrażone nie tylko poprzez wystąpienie

straty, lecz również poprzez niższy niż założony końcowy wynik danego przedsięwzięcia.

Ryzyko istnieje zawsze, kiedy w naszej działalności pojawia się czynnik niepewności. Przyczynami

niepewności mogą być np. inflacja, zmiany w technologii, czy zmiany polityczne.

Nie zawsze można dokładnie uwzględnić wszystkie czynniki mające wpływ na ostateczny wynik

działalności gospodarczej. Pojawiają się zagrożenia, których nie można ująć ilościowo, jak również

trudno jest oszacować prawdopodobieństwo ich wystąpienia.

7.1.2. Rodzaje ryzyka

Podstawowym kryterium podziału ryzyka jest charakter jego występowania, można więc wyróżnić

ryzyko:

1. Systemow e – które jest wywołane ogólnymi warunkami gospodarowania (rynkowymi,

politycznymi, społecznymi i prawnymi) i dotyczy wszystkich przedsiębiorstw działających

w podobnych warunkach,

2. Specyficzn e – dotyczące konkretnego przedsiębiorstwa, co oznacza, iż ryzyko specyficzne

każdej działalności jest odmienne i zależy od cech charakterystycznych danej firmy.

Spójrz na ilustrację i zapoznaj się z podziałem ryzyka systemowego i specyficznego.

7.1.3. Ryzyko makroekonomiczne

W poprzednim ekranie dowiedziałeś się, że jednym z elementów ryzyka systemowego jest ryzyko

makroekonomiczne . Jest ono specyficznym i bardzo ważnym rodzajem ryzyka. Dlaczego?

Podmioty gospodarcze nie mają na to ryzyko bezpośredniego wpływu, gdyż związane jest ono

z sytuacją gospodarczą kraju.

Kiedy zatem musisz je rozpatrywać?

Na przykład, gdy będziesz zawierał walutowy kontrakt terminowy , którego kurs jest pośrednio

uzależniony od polityki monetarnej Polski, a także polityki makroekonomicznej innych krajów.

Pamiętaj - mała firma nie ma w zasadzie możliwości zarządzania tego rodzaju ryzykiem. Musi

jednak być przygotowana na ewentualność jego wystąpienia i przetrwania niekorzystnego okresu.

Przy rozpatrywaniu ryzyka makroekonomicznego musisz wziąć pod uwagę kilka elementów, które

się na to ryzyko składają:

• ryzyko stopy procentowej

• ryzyko inflacyjne ,

• politykę fiskalną państwa ,

• dochody ludności ,

• stopę bezrobocia .

7.1.4. Ryzyko specyficzne

W lekcji poświęcamy szczególną uwagę ryzyku finansowemu . Dlaczego?

Ponieważ jest ono nieodłączną częścią prawie każdej działalności gospodarczej i związane jest

z podejmowaniem decyzji finansowych, dotyczących sposobów finansowania firmy.

Ryzyko to ponoszą przedsiębiorcy, którzy korzystają z kredytów, pożyczek, czy emisji akcji

• ryzyko walutowe

do finansowania firmy.

W takich przypadkach pojawia się możliwość, że przedsiębiorca nie będzie miał środków

na pokrycie odsetek od kredytów i pożyczek lub środków koniecznych do spłaty długu.

Ryzyko finansowe wpływa na generowane przez przedsiębiorstwo korzyści, przez co ma znaczny

wpływ na ostateczne wyniki finansowe firmy.

Spójrz na ilustrację i zobacz, na jakie elementy dzieli się ryzyko finansowe.

W dalszej części lekcji będziemy je szczegółowo omawiać.

7.1.4. Ryzyko specyficzne cd. 1

Czasami bardzo dobry produkt nie trafia na rynek lub też przegrywa walkę o rynek z dużo gorszym

produktem. Dzieje się tak, ponieważ przedsiębiorcy przy realizacji inwestycji nie biorą pod uwagę

ryzyka marketingowego.

Ryzyko to uwarunkowane jest przez następujące czynniki:

• rynek,

• produkt,

• cenę,

• dystrybucję,

• konkurencję.

Aby zapobiec ryzyku marketingowemu należy przeprowadzić szczegółową analizę powyższych

czynników.

Ryzyko techniczne jest źródłem licznych zagrożeń dla przedsiębiorców realizujących projekty

inwestycyjne.

Niestety jest ono często pomijane przez polskie firmy w procesie identyfikacji ryzyka.

Wyróżniamy następujące elementy ryzyka technicznego:

• lokalizację,

• okres budowy,

• wysokość nakładów inwestycyjnych,

• wykonawców,

• wykorzystywaną technologię.

7.1.5. Przedsiębiorstwo Magdaleny

Czynnikiem szczególnie rzutującym na sytuację małych i średnich firm jest brak odpowiedniego

przygotowania pracowników i kadry zarządzającej do prowadzenia firmy. Stosowane są

niewłaściwe metody zarządzania, marketingu, sprzedaży, działalności finansowej i księgowej.

Firmy mają niewystarczającą wiedzę o szansach i zagrożeniach pojawiających się na rynku.

W działalności gospodarczej nie da się uniknąć ryzyka . Podejmując ryzyko i właściwie nim

zarządzając - można rozwijać firmę w sposób bardziej odpowiedzialny i kontrolowany. Oznacza to

również akceptację ryzyka, które może przynieść zysk - oczywiście przy pełnej odpowiedzialności

za rezultaty ewentualnego niepowodzenia.

Taka sytuacja ma miejsce w przedsiębiorstwie Magdaleny.

Jest ona właścicielką średniej wielkości firmy eksportującej meble na rynek wschodni. Jej

przedsiębiorstwo, jak każde inne, narażone jest na ryzyko. Magdalena nie jest jednak świadoma

zagrożeń, na jakie narażona jest jej firma. Przez brak wiedzy na ten temat kilkakrotnie naraziła

przedsiębiorstwo na poważne problemy finansowe, które mogły doprowadzić do jego upadłości.

Na szczęście udało się jej wybrnąć z tych niebezpiecznych sytuacji.

Magdalena nie może jednak liczyć jedynie na szczęście, jak robiła do tej pory. Konieczne jest, by

zaczęła skutecznie zarządzać ryzykiem.

7.1.6. Ryzyko walutowe

Każda firma, która posiada przepływy w walucie innej niż waluta krajowa, jest narażona na ryzyko

walutowe. Należy jednak rozróżnić pojęcie samego ryzyka walutowego od ekspozycji walutowej .

Załóżmy, że Twoja firma posiada wpływy w EUR w wysokości 200 tys. oraz ponosi wydatki

w EUR w wysokości 100 tys. Łączna suma przepływów walutowych wynosi zatem 300 tys. EUR.

Jednakże jedynie 100 tys. EUR jest przepływem narażonym na ryzyko, tj. ekspozycją walutową.

Każdy przepływ finansow y jest narażony na ryzyko walutowe, jeśli na jego przyszłą wartość

pieniężną wyrażoną w innej walucie wpływa nieoczekiwana zmiana kursów walutowych. Duża

ekspozycja oznacza, że dana zmiana kursu walutowego ma duży wpływ na końcowy wynik

finansowy firmy. Oznacza to, że ekspozycja mierzy, jak dane przedsiębiorstwo jest uzależnione

od zmian kursów walutowych.

Spójrz na ilustrację i zobacz, co obejmuje ekspozycja na ryzyko.

Plik z chomika:

Inne pliki z tego folderu:

Inne foldery tego chomika: