Zadania - Kontrakty terminowe.doc

Kontrakty terminowe

1.       Zakupiono kontrakt futures na akcje (wielkość kontraktu 100 akcji) po cenie 350 PLN, z terminem wygaśnięcia za 2 miesiące. Wyznacz zysk lub stratę inwestora jeśli w dniu wygaśnięcia kontraktu cena akcji (w PLN za 100 akcji) będzie wynosić:              387              293              350

2.       Sprzedano kontrakt futures na ropę naftową (wielkość kontraktu 1000 baryłek) po cenie 42,56 USD, z terminem wygaśnięcia za 6 miesięcy. Wyznacz zysk lub stratę inwestora jeśli w dniu wygaśnięcia cena baryłki ropy będzie wynosić:              48 USD                            42,5 USD              37,8 USD

3.       Inwestor kupił 100 000 USD po kursie 2,8575 PLN z zamiarem ich sprzedaży dokładnie po okresie 1 miesiąca. Oblicz stopę zwrotu z inwestycji w przypadku gdy:

a)       po miesiącu kurs USD/PLN wyniesie 2,7980

b)       po miesiącu kurs USD/PLN wyniesie 2,9630

4.       Inwestor zawarł kontrakt terminowy na akcje spółki X po kursie 30 zł. Kontrakt opiewa na 100 akcji. Dokonaj kalkulacji zysków i strat nabywcy i wystawcy kontraktu dla dwóch różnych wartości ostatecznego kursu rozliczeniowego:              28,5 zł                            32 zł

Wyznacz stopę zwrotu dla obu stron kontraktu, jeśli poziom depozytu zabezpieczającego wynosił 8%.

5.       Inwestor kupił 10.000 CHF po kursie 2,65 PLN i jednocześnie sprzedał kontrakt terminowy CHF/PLN opiewający na 10.000 CHF po kursie 2,69 PLN. Oblicz wynik inwestycji w przypadku, gdy inwestor po tygodniu:

a)       sprzedał 10.000 CHF po kursie 2,72 PLN oraz odkupił kontrakt po kursie 2,76 PLN

b)       sprzedał 10.000 CHF po kursie 2,54 PLN oraz odkupił kontrakt po kursie 2,58 PLN

c)       sprzedał 10.000 CHF po kursie 2,74 PLN oraz odkupił kontrakt po kursie 2,75 PLN

6.                    W tabeli podane są warunki kontraktu swap na stopę procentową dla dwóch jego uczestników.

Przedstaw przepływy finansowe w tym kontrakcie, jeżeli stopa procentowa WIBOR kształtowała się na koniec kolejnych lat następująco:

7.       Dany jest swap 4-letni, rozliczany co roku. Jedna strona (A) dokonuje płatności w EUR według zmiennej stopy procentowej  LIBOR1Y. Wartość nominalna – 1 milion EUR. Druga strona (B) dokonuje płatności w PLN według stałej stopy procentowej równej 3%. Wartość nominalna – 4 miliony zł. LIBOR1Y na początku każdego roku wynosi: 3,4%, 3,6%, 2,8%, 2,4%. Określ trzy etapy dokonywania płatności i przepływy w ramach każdego z etapów. Płatności w drugim etapie przedstaw z wykorzystaniem poniższej tabeli.