Kapitalizacja – proces dopisywania odsetek do podstawowej kwoty kapitału. Proces przechodzenia od wartości obecnej PV do wartości przyszłej FV. Dyskontowanie – proces odwrotny do kapitalizacji. Jest to proces znajdowania wartości obecnej PV z wartości przyszłej FV. Wartość przyszła FV – wielkość, do jakiej będzie rosnąć przypływ środków pieniężnych w danym okresie, kapitalizowanych określoną stopą procentową. Wartość obecna PV – wartość w dniu dzisiejszym przyszłego przypływu środków pieniężnych zdyskontowanych według określonej stopy procentowej (dyskontowej). Procent prosty Procent składany Czynnik wartości przyszłej odsetek (FVIF)r,n – wartość przyszła jednej jednostki pieniężnej zdeponowanej na n okresów przy stopie procentowej r za każdy okres. Czynnik wartości obecnej odsetek (PVIF)r,n – wartość obecna jednej jednostki pieniężnej należnej za n okresów przy stopie procentowej r za każdy okres. Efektywna roczna stopa procentowa – przy m kapitalizacjach w ciągu roku to taka stopa, która dawałaby to samo oprocentowanie (taką samą kwotę) jak przy jednokrotnej, rocznej kapitalizacji. Dla n lat i m kapitalizacji w roku: Renta – seria płatności co pewien stały, określony czas. Renta płatna z dołu (renta zwykła) – posiada płatności na koniec każdego odcinka czasu. Renta płatna z góry (renta należna) – posiada płatności na początku każdego odcinka czasu. Wartość przyszła renty (FVA) lub renty należnej FVAD – jest taka kwota na końcu ostatniego odcinka czasu, która jest równoważna serii płatności przy danym oprocentowaniu r i danej liczbie okresów n, lub inaczej jest sumą wartości przyszłych wszystkich płatności. PMT – przepływy pieniężne równomierne Wartością obecną renty PVA lub renty należnej PVAD – jest taka kwota w chwili 0, która jest równoważna serii płatności przy danym oprocentowaniu r i danej liczbie okresów n, lub inaczej jest sumą wartości obecnych wszystkich płatności. Renta wieczna – renta zwykła o płatnościach, które się nigdy nie kończą, a więc o nieskończenie wielu płatnościach. Nierównomierne przepływy środków pieniężnych – szereg przepływów, których wielkości są różne w poszczególnych okresach, przy czym kierunki przepływów mogą być różne. Spłata kredytu równymi ratami kapitałowymi (malejącymi spłatami) - Spłata kredytu równymi spłatami (stała suma rat i odsetek) – renta Kredyt ze spłatą balonową – wielkość spłat jest obliczana dla kilkakrotnie dłuższego okresu (okres amortyzacji), niż okres przez który faktycznie będzie on spłacany. Przy czym po ustalonym okresie spłat musi nastąpić ostateczna spłata pozostałego zadłużenia w postaci tzw. spłaty balonowej. Okres amortyzacji kredytu K=PVA
pitol23