bankowosc inwest i hipoteczna.pdf

BANKOWOŚĆ INWESTYCYJNA I HIPOTECZNA

Ustawa Prawo o publicznym obrocie papierami wartościowymi z dnia 21 sierpnia 1997 r.

Ustawa o obligacjach z dnia 29 czerwca 1995 r.

Operacje bankowości inwestycyjnej:

usługi brokerskie (brokerage)

> usługa brokera dyskontowego,

> pełna usługa brokerska,

doradztwo inwestycyjne

zarządzanie aktywami i funduszami

organizacja finansowania krótkoterminowych niedoborów płynności

organizacja finansowania średnio- i długoterminowego

finansowanie instrumentami hybrydowymi

inżynieria finansowa

- usługi na rynku fuzji i przejęć

doradztwo finansowe.

Usługi brokerskie- instytucja finansowa konsoliduje zlecenia klientów i przekazuje je w

formie zagregowanej, brokerzy ponadto przejmują na siebie ryzyko kredytowe i

rozliczeniowe klienta ( z punktu widzenia rynku są gwarantami podjętych przez ich klientów

zobowiązań). Usługi mogą mieć charakter uproszczony (ograniczony do pośrednictwa) lub

też rozbudowany o inne funkcje wspomagające proces inwestowania przez klientów.

Brokerka dyskontowa- polega na przyjmowaniu od klienta dyspozycji nabycia lub sprzedaży

określonych instrumentów finansowych i przekazywaniu ich na giełdę papierów

wartościowych bądź inny regulowany rynek obrotu w formie zlecenia maklerskiego,

Daytrading- polega na otwieraniu i zamykaniu bardzo wielu pozycji w papierach

wartościowych w ciągu jednego dnia tak, aby na zamknięcie rynku inwestor całość

posiadanych środków zdążył zamienić na gotówkę.

Doradztwo inwestycyjne- ( doradztwo w zakresie obrotu papierami wartościowymi) jest to

odpłatne udzielanie pisemnej lub ustnej rekomendacji nabycia lub zbycia oznaczonych

papierów wartościowych albo powstrzymania się od zawarcia transakcji dotyczącej tych

papierów. Podstawowym kryterium różniącym doradztwo od rekomendacji maklerskiej jest

odpłatność za usługę doradczą.

Rekomendacje maklerskie- udzielane nieodpłatnie, jako element składowy pełnej usługi

brokerskiej.

Portfel standardowy- są to portfele o różnej charakterystyce ryzyka, określonej najczęściej

rodzajem papierów nabywanych ramach danego portfela.

Portfel papierów dłużnych- przygotowany dla klientów o najniższej skłonności do ryzyka, w

tym np. portfel skarbowych dłużnych papierów wartościowych.

Portfel akcyjny bądź mieszany - przy większej skłonności do ryzyka, składają się z akcji,

papierów dłużnych i ewentualnie instrumentów pochodnych. Skala ryzyka wyrażona jest tu

poprzez ograniczenia dotyczące rynków notowań, kapitalizacji emitentów, branż emitentów.

portfele agresywne- oparte na inwestycji w spółki o dużej zmienności kursu

i wysokim potencjale wzrostu.

Benchmark- wartość odniesienia dla stopy zwrotu.

Memorandum informacyjne- (KPD) agent emisji na podstawie dostarczonych przez emitenta

informacji sporządza memorandum informacyjne, które stanowi podstawę do oceny

wiarygodności kredytowej emitenta. Zawiera podstawowe informacje o emitencie:

> warunki programu emisji ( emitent, agent emisji, cel emisji, kwota programu

emisji, okres zapadalności, forma prawna papieru komercyjnego, ewentualne

poręczenia),

• mają spłaszczone struktury decyzyjne-jakość i szybkość

podejmowania decyzji.

banki o ograniczonej specjalizacji:

• banki uniwersalne otrzymują specjalne licencje na prawo emisji

listów zastawnych, a ich przyznanie jest uzależnione od

spełnienia określonych warunków związanych z zapewnieniem

bezpieczeństwa i pokrycia tych papierów wart.,

• jest to korzystne dla dużych banków, bo im łatwiej osiągnąć

standing wymagany dla emisji listów zastawnych,

• ujemny aspekt: inwestorzy nie mają dostatecznej przejrzystości

w funkcjonowaniu takiego banku i pewności, że wyemitowane

listy nie są obciążone dodatkowym ryzykiem, wynikającym

z innych, poza hipotecznym, segmentów działalności banku

uniwersalnego (list zastawny w takim banku jest tylko jednym

z wielu instrumentów finansowych).

Banki hipoteczne w Polsce:

Polski system banków hipotecznych został oparty na bardzo dobrych wzorcach zachodnich,

szczególnie niemieckich.

W 2001 roku rozpoczęły działalność trzy pierwsze banki hipoteczne:

-_ Rheinhyp-BRE Bank Hipoteczny,

- HypoVereinsbank Bank Hipoteczny,

Śląski Bank Hipoteczny.

Także; Fundacja na Rzecz Kredytu Hipotecznego, GE Bank Mieszkaniowy S.A., Nykredit Bank Hipoteczny

S.A..

Bariery ekonomiczne rozwoju rynku kredytów hipotecznych:

niewystarczająca ilość kapitału długoterminowego,

- rynek hipoteczny w Polsce nie jest dobrze rozwinięty, dlatego system bankowości

hipotecznej nie może prawidłowo funkcjonować,

- trudna sytuacja na rynku: pożyczki hipoteczne w 2000 r. stanowiły jedynie 1,5-2%

wartości PKB, natomiast w krajach Europy Zach. Od 30-40%,

- wysokie realne stopy procentowe utrzymywane przez NBP dla schłodzenia gospodarki

powodują, że koszt kredytów na mieszkanie jest zbyt wysoki dla przeciętnego Polaka,

walka z inflacją hamuje rozwój kredytów hipotecznych i zniechęca potencjalnych

klientów

problemy z dokonywaniem wpisów do ksiąg wieczystych i ustanowieniem

zabezpieczenia kredytu w postaci hipoteki(na wpis do księgi trzeba czekać od kilku

miesięcy do prawie roku)

- rozwiązania systemu podatkowego w Polsce w zakresie wspomagania rozwoju

budownictwa mieszkaniowego są niezadowalające

maleją wydatki państwa na tzw. mieszkaniówkę

- wciąż dominującą pozycję w udzielaniu kredytów hipotecznych zajmują banki

uniwersalne.

Bariery prawne rozwoju rynku kredytów hipotecznych:

- wprowadzenie 7% VAT-u na nowe mieszkania,

to powoduje podwyżkę cen, to osłabia popyt na nieruchomości, spada liczba

zaciąganych kredytów, a tym samym ich łączna wartość, pogarsza się sytuacja

deweloperów, wiele klientów traci możliwość kupna mieszkania, następuje spłycenie

rynku, zmniejsza się wolumen udzielanych kredytów, to uderza w banki, w tym

hipoteczne. Pojawiają się więc trudności w emisji listów zastawnych z powodu braku

podstaw do ich sprzedaży.

NADZÓR BANKOWY I GWARANTOWANIE DEPOZYTÓW

Ustawa z 29 sierpnia 1997 r. - Prawo bankowe

Ustawa o NBP

Statut bankowy

Ustawa o Bankowym Funduszu Gwarancyjnym z dnia 14 grudnia 1994 roku.

Geneza nadzoru bankowego:

Geneza powstania banków sięga doby merkantylizmu i wiąże się bezpośrednio z płynnym

rozwojem handlu. Niebezpieczeństwa, że banki będą nadużywać możliwości kreacji

pieniądza, było pierwotnym powodem powstania banków centralnych i instytucji

nadzorczych. W okresie wielkiego kryzysu gospodarczego powstało wiele obowiązujących

obecnie regulacji ostrożnościowych.

Przyczyny powstania:

- zjawisko kreacji pieniądza depozytowego, powiązane z procesem jego

dematerializacji(zmiany formy pieniądza metalowego w pieniądz papierowy),

a następnie rozrachunkowy lub elektroniczny w obrocie bezgotówkowym( zjawisko to

przyczynia się do wzrostu ryzyka płynności i wypłacalności banków),

wzrost liczby instrumentów oferowanych przez banki klientom, w tym przede

wszystkim nowoczesnych instrumentów finansowych, np. opcji(proces ten wywołuje

wzrost ryzyka, głównie cenowego, w działalności banku)

zjawisko wychodzenia przez banki poza tradycyjnie dla nich zastrzeżone segmenty

rynku finansowego, tj. na otwarty rynek usług niebankowych, np. rynek funduszy

emerytalnych(zjawisko to wywołuje pojawienie się w działalności bankowej nowych,

niebankowych rodzajów ryzyka)

Nadzór bankowy- „urząd", w ramach którego grupa ludzi wyposażona przez prawo w

odpowiednie kompetencje władcze ogranicza i dozoruje działalność podległych mu banków.

Cele nadzoru bankowego:

zapewnienie bezpieczeństwa systemu bankowego, w tym jego poszczególnych

j ednostek, tj. dążenie do zmniej szania prawdopodobieństwa powstania stanu

niebezpieczeństwa niewypłacalności banków przede wszystkim w drodze

licencjonowania działalności bankowej, kreowania właściwych regulacji

ostrożnościowych, inspekcji oraz tworzenia systemów wczesnego ostrzegania,

- przestrzeganie prze banki przepisów zewnętrznych, wewnętrznych i zasad dobrej

praktyki bankowej,

przestrzeganie warunków równej konkurencji na rynku usług bankowych.

Nadzórjest wykonywjLny przej^óżn^Jn^tytuc|e:

bank centralnyfnp. w Grecji, Holandii, Irlandii, Portugalii, Włoszech,

Ministerstwo Finansów (np. w Austrii, Szwecji),

osobny podmiot, wyodrębniony w celu sprawowania nadzoru (np. w Belgii, Danii,

Niemczech),

podmiot mieszany, składający się przykładowo z banku centralnego i Ministerstwa

Finansów( np. w Finlandii, Hiszpanii).

Niezależność nadzoru bankowego powinna przejawiać się w wymiarach:

organizacyjnym- czyli takim jego usytuowaniem i podporządkowaniem w systemie

administracji publicznej, aby nie można było poprzez decyzję, zalecenie lub inną

formę oddziaływania administracyjnego wpływać w sposób wiążący na przedmiot,

zakres oraz sposób wykonywania przez nadzór jego ustawowych uprawnień i

obowiązków,

- finansowym - zagwarantowanie takich środków na działalność, aby możliwa była nie

tylko realizacja bieżących ustawowych uprawnień i obowiązków, ale również stabilny,

planowy oraz perspektywiczny rozwój instytucji,

" programowym - swoboda ustalania przedmiotu i zakresu przeprowadzania działań

kontrolnych oraz nadzorczych - niezależność od decyzji administracji rządowej, czy

też nacisków różnych grup interesów,

metodologicznym - swoboda optymalnego wyboru metodologii, metod i technik

badania - stosowanie do potrzeb, bez ulegania doktrynie, modzie czy naciskom

podmiotów podlegających analizie.

Struktura nadzoru:

w ujęciu statystycznym, odwołującym się do struktury organizacyjnej nadzoru:

> nadzór bankowyjednoinstytucjonalny —jedna instytucja sprawuje nadzór nad

działalnością wszystkich banków,

> nadzór bankowy wieloinstytucjonalny - kilka instytucji....

w ujęciu dynamicznym, zadaniowym:

> nadzór bankowy instytucjonalny - jest wykonywany wyłącznie przez

powołane do tego celu instytucje nadzoru,

> nadzór bankowy funkcjonalny - brak jest wyodrębnionej instytucji nadzoru,

a normodawca rozszerza zadania własne istniejących już instytucji o funkcje

nadzoru nad działalnością bankową,

> nadzór bankowy mieszany - nadzór wykonywany jest przez powołaną w tym

celu instytucje wspólnie z bankiem centralnym.

wg kryterium rodzaju banków, na które oddziałuje nadzór:

> nadzór na zasadach ogólnych - odnosi się do wszystkich banków

prowadzących działalność w danym systemie, ale dostosowany przede

wszystkim do zasad funkcjonowania banków uniwersalnych,

^ nadzór szczególny ~ dotyczący banków specjalistycznych (np. hipotecznych),

uwzględniający ich specyfikę działalności,

wg kryterium zasięgu oddziaływania nadzoru na podmioty rynku finansowego:

> nadzór bankowy wąski - obejmuje wszystkie działające banki, w tym

uniwersalne i specjalistyczne,

> nadzór bankowy szeroki - obejmuje wszystkie działające banki oraz instytucje

parabankowe.

Nadzór skonsolidowany - oznacza nadzór nad grupą spółek będących instytucjami

finansowymi w szerokim znaczeniu, w tym nad grupą instytucji kredytowych (także nad

grupą o mieszanym charakterze) na podstawie skonsolidowanych danych ich sprawozdań

finansowych.

Bilans skonsolidowany powstaje przez zsumowanie danych bilansowych spółki dominującej z

danymi bilansowymi spółek zależnych odpowiednio do wielkości udziału spółki macierzystej

w kapitale własnym spółek zależnych. Dla celów konsolidacji nadzoru bierze się pod uwagę

fakt rzeczywistego uczestnictwa podmiotów w holdingu. Dla nadzoru ważne jest bowiem w

ramach dokonywanych ocen uwzględnianie sytuacji, gdy niezależne prawnie podmioty

pozostają w związkach kapitałowych i organizacyjnych z innymi samodzielnymi prawnie

podmiotami; powoduje to bowiem konsekwencje co do rozkładu ryzyka (przenoszenie się

ryzyka) oraz konsekwencje natury bezpośrednio finansowej, które powinny zostać wykazane

w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym grupy, sporządzanym przez podmiot

dominujący.

Co więcej funkcjonowanie poszczególnych jednostek tworzących grupę w różnych krajach

lub obszarach rynku finansowego rodzi problemy natury kompetencyjnej, tzn. nakładania się

miejscowych właściwości organów nadzorczych lub sporów kompetencji rzeczowej organów

sprawujących nadzór——dlatego też przyjęto zasadą nadzoru kraju macierzystego.

Przedmiotowy zakres działalności nadzoru bankowego:

- prowadzenie działalności licencyjnej (prewencja),

określanie kształtu regulacji ostrożności owych,

sprawowanie inspekcji (kontrola),

- podejmowanie działań restrykcyjnych.

Licencjonowanie działalności bankowej:

Przepisy regulujące licencjonowanie działalności banków służą zapobieganiu upadłości

banków i stratom potencjalnych deponentów.

^Proces licencjonowania:

-_ określenie warunków uzyskania licencji bankowej ł __

^_ po rozpoczęciu działalności- kontrola przepływów kapitałowych.

Są dwa modele wydawania licencji:

metoda koncesji - zezwolenie wydawane jest po spełnieniu odpowiednich warunków

przez potencjalnych założycieli i wydaniu decyzji przez właściwy organ

administracyjny,

metoda normatywna - umożliwia prowadzenie działalności bankowej każdemu, kto

stosuje się do określonych norm.

Warunkiem uzyskania licencji jest spełnienie wymagań w zakresie:

•* wysokości i jakości kapitałów,

•+ wykształcenia i doświadczenia osób przewidzianych do kierowania bankiem,

* wiarygodnego planu działania,

•ł odpowiedniej siedziby.

Kontrola przepływów kapitałowych- jej ideą jest niedopuszczenie do przejęcia banku lub

uzyskania wpływów na jego zarządzanie przez właścicieli nie zapewniających stabilności

finansowej banku. Polega to na konieczności uzyskania zgody nadzoru na nabycie kapitału

lub poinformowania go o nabyciu lub zbyciu kapitału.

Kreacja regulacji ostrożnościowych:

Zewnętrzne regulacje bankowe- ogół norm prawnych regulujących strukturę systemu

bankowego, ustrój prawny banków, ich działalność oraz stosunki prawne powstające

w związku z tą działalnością. Chodzi tu o normy o charakterze administracyjnoprawnym,

finansowym, cywilnym i karnoprawnym.

Regulacje ostrożności owe- normy prawne adresowane do instytucji finansowych, mające na

celu określenie minimalnych standardów, sprzyjających ograniczeniu nadmiernie ryzykownej

działalności instytucji finansowych, w tym banków. Pomagają określić granice

bezpieczeństwa.

Z punktu widzenia kryterium podmiotowego regulacje ostrożnościowe dzieli się na:

Plik z chomika:

Inne pliki z tego folderu:

Inne foldery tego chomika: