opcje_walutowe.pdf
(
676 KB
)
Pobierz
Microsoft PowerPoint - Opcje - uczelnie
Opcje walutowe
Strategie inwestycyjne
i zabezpieczajĢce
Praktyczne zastosowanie opcji
Tomasz UĻciıski X-Trade Brokers Dom Maklerski S.A.
Uniwersytet Warszawski, 8 grudnia 2006 r.
www.xtb.pl 1
forex
,
indeksy
, towary. masz
x
moŇliwoĻci
Przykþad 1.
Delta hedging
www.xtb.pl 2
forex
,
indeksy
, towary. masz
x
moŇliwoĻci
2
Przykþad 1. Delta hedging
Inwestor posiada dþugĢ pozycjħ forward w EURUSD
o nominale 2 000 000 EUR. Bank kwotuje opcjħ call
EURUSD 30 delta na poziomie 8/9 punkta vol.
Podaj jakĢ transakcjħ musi przeprowadzię inwestor na
tej opcji (strona i nominaþ) aby uzyskaę portfel o
zerowej delcie?
www.xtb.pl 3
forex
,
indeksy
, towary. masz
x
moŇliwoĻci
3
Przykþad 1. ZaþoŇenia
Long Forward EURUSD o nominale 2 000000 EUR (Delta +100)
Opcja call EURUSD 30 delta
Dobierz opcjħ call z wþaĻciwĢ DeltĢ (zakup/sprzedaŇ)
Dobierz nominaþ opcji
www.xtb.pl 4
forex
,
indeksy
, towary. masz
x
moŇliwoĻci
4
Przykþad 1. RozwiĢzanie
¤ Wyzerowanie znaku Delty:
Long Forward EURUSD o nominale 2 000000 EUR (Delta +100)
Dobrana opcja: short call (Delta -)
¤ Dobr nominaþu opcji (x):
x = Nominaþ pozycji/delta opcji
x = 2 000000/0,3 = 6 666666
¤ OdpowiedŅ:
aby efektywnie zabezpieczyę pozycjħ long forward 2 000000 EURUSD
naleŇy wystawię opcjħ call (short call, Delta 30) o nominale 6 666666
EURUSD
www.xtb.pl 5
forex
,
indeksy
, towary. masz
x
moŇliwoĻci
5
Plik z chomika:
Shaos
Inne pliki z tego folderu:
Księga bessy.pdf
(46185 KB)
Komar - Sztuka inwestowania - The Art of Investing.pdf
(50468 KB)
Koleb Robrt W. - Wszystko o instrumentach pochodnych.pdf
(28205 KB)
24 Sekrety Inwestycyjne Sorosa.pdf
(23072 KB)
Baryłka, Mikos - Giełda krok po kroku.pdf
(25305 KB)
Inne foldery tego chomika:
Zgłoś jeśli
naruszono regulamin