ZASADY ETYKI ZAWODOWEJ MAKLERÓW I DORADCÓW
ROZDZIAŁ I ZASADY OGÓLNE§ 1 1. Zasady Etyki Zawodowej Maklerów i Doradców wynikają z ogólnych norm moralnych zastosowanych do zawodów maklera papierów wartościowych oraz doradcy inwestycyjnego. 2. Zasady Etyki Zawodowej obowiązują wszystkich maklerów papierów wartościowych, zwanych dalej "maklerami", oraz doradców inwestycyjnych, zwanych dalej "doradcami", będących jednocześnie Członkami Zwyczajnymi Związku Maklerów i Doradców. § 2 Maklerzy i doradcy, wpisani na listę maklerów i doradców, mogą używać tytułów zawodowych, odpowiednio: "makler papierów wartościowych" i "doradca inwestycyjny". Tytułów tych należy używać w sposób zasadny i godny. Użycie tytułu zawodowego może być uzupełnione wyjaśnieniem wymogów koniecznych do jego uzyskania. § 3 1. Maklerzy i doradcy obowiązani są działać zgodnie z przepisami prawa i zasadami uczciwego obrotu, mając przede wszystkim na względzie słuszne interesy klientów. 2. W przypadkach nie uregulowanych przepisami prawa lub Zasadami Etyki Zawodowej należy kierować się zasadami ustalonymi w uchwałach organów Związku Maklerów i Doradców, w orzecznictwie dyscyplinarnym oraz w zwyczajach ukształtowanych przez środowisko maklerów i doradców.§ 4 1. Maklerzy i doradcy powinni zachowywać się uczciwie i godnie w sposób budzący zaufanie, dbając o godność zawodów maklera i doradcy.2. Maklerzy i doradcy powinni postępować w sposób etyczny w swoich kontaktach zawodowych, w szczególności z klientami, pracodawcami, współpracownikami oraz innymi maklerami i doradcami.3. Maklerzy i doradcy powinni wykonywać swoją pracę według najlepszej wiedzy i z należytą starannością, dążąc do osiągnięcia najlepszych standardów zawodowych oraz kierując się niezależnym osądem zawodowym. § 5 1. Maklerzy i doradcy nie mogą podejmować działań, które mogłyby wprowadzić w błąd lub wywołać fałszywe wyobrażenia o ich kwalifikacjach, możliwościach lub kompetencjach. 2. Maklerzy i doradcy nie mogą stosować reklamy porównawczej, chyba że zawiera informacje prawdziwe i użyteczne dla osób mogących z niej skorzystać. § 6 1. Maklerzy i doradcy powinni dbać o to, by Zasady Etyki Zawodowej były przestrzegane przez Członków Związku Maklerów i Doradców. Maklerzy i doradcy są uprawnieni do zwrócenia uwagi maklerowi lub doradcy naruszającemu te Zasady.2. Maklerzy i doradcy nie mogą nakłaniać innych osób do naruszania prawa lub Zasad Etyki Zawodowej. Rozdział II Kontakty z pracodawcą § 7 1. Pracodawcą w rozumieniu Zasad Etyki Zawodowej jest podmiot, u którego makler lub doradca wykonuje zawód maklera lub doradcy, oprócz Związku Maklerów i Doradców. 2. Pracodawcą w rozumieniu Zasad Etyki Zawodowej jest również firma inwestycyjna, instytucja finansowa, ubezpieczeniowa lub inna prowadząca podobną działalność, w której makler lub doradca jest zatrudniony, lub w której organach pełni funkcję. § 8 Maklerzy i doradcy powinni dbać o dobre imię pracodawcy. § 9 1. Z zastrzeżeniem ust. 2, bez pisemnej zgody pracodawcy maklerzy i doradcy nie mogą podejmować działalności zarobkowej lub przynoszącej inne korzyści, która mogłaby stanowić konkurencję wobec pracodawcy.2. Działalność na rzecz Związku Maklerów i Doradców nie wymaga zgody pracodawcy. Nie wymaga takiej zgody również działalność dydaktyczna lub naukowa, jeżeli nie wiąże się z wykorzystaniem informacji stanowiących własność pracodawcy. 3. Maklerzy i doradcy powinni informować swojego pracodawcę o wszelkich dodatkowych świadczeniach uzyskanych w związku z wykonywaniem u niego zawodu.4. Bez zgody pracodawcy maklerzy i doradcy nie mogą wykorzystywać miejsca pracy, wyposażenia, znaków firmy lub jej renomy do prowadzenia innej działalności na własny rachunek. Rozdział III Kontakty z klientami § 10 Klientem w rozumieniu Zasad Etyki Zawodowej jest podmiot, dla którego pracodawca maklera lub doradcy świadczy usługi maklerskie lub doradcze. § 11 1. Maklerzy i doradcy powinni działać w najlepszym interesie klientów. 2. Maklerzy i doradcy powinni stosować wobec klientów jednolite kryteria i uczciwe zasady obrotu. 3. Maklerzy i doradcy powinni podejmować wszelkie niezbędne działania mające na celu zabezpieczenie klientów przed możliwymi stratami wynikającymi z zakończenia działalności przez nich lub przez ich pracodawcę. § 12 1. Maklerzy i doradcy powinni udostępniać klientowi informacje niezbędne do podjęcia przez niego decyzji inwestycyjnej, w szczególności dotyczące ryzyka inwestycyjnego oraz sposobu realizacji transakcji.2. Udostępnienie informacji może polegać w szczególności na wskazaniu źródeł informacji, literatury fachowej i edukacyjnej, a także na ich omówieniu. 3. Udostępniając informacje maklerzy i doradcy powinni zwrócić szczególną uwagę na ich rzetelność, dbając o oddzielenie opinii od faktów. 4. Udostępniając informacje maklerzy i doradcy powinni przestrzegać zasady wyrażania realistycznych przewidywań zmian cen papierów wartościowych i innych instrumentów finansowych. 5. Na ile jest to możliwe, analizy przygotowywane na zlecenie kilku klientów powinny być im dostarczane w tym samym czasie, tak aby poszczególni klienci nie mogli odnieść szczególnych korzyści wynikających z wcześniejszego, uprzywilejowanego otrzymania informacji. § 13 1. W celu dostosowania przekazywanych informacji do sytuacji konkretnego klienta, maklerzy i doradcy powinni podejmować starania, aby uzyskać od klienta informacje na temat jego sytuacji finansowej, statusu podatkowego, celów inwestycyjnych, a także inne informacje, które zdaniem maklera lub doradcy mogą mieć wpływ na rekomendację lub decyzję inwestycyjną. 2. Maklerzy i doradcy nie powinni zachęcać klientów do dokonywania transakcji w takim zakresie, który mógłby poważnie zagrozić ich pozycji finansowej. § 14 1. Z zastrzeżeniem ust. 2, maklerzy nie będący doradcami nie mogą podejmować decyzji inwestycyjnych w imieniu klienta. 2. W granicach określonych przez klienta oraz przez przepisy prawa maklerzy mogą decydować o sposobie i terminie realizacji zleceń składanych przez klienta. § 15 Podejmując decyzje inwestycyjne w imieniu klienta doradcy powinni w szczególności: a. posiadać wiedzę popartą odpowiednimi analizami i badaniami,b. wykazywać się dokładnością i sumiennością,c. mieć na uwadze adekwatność decyzji do sytuacji klienta,d. uwzględniać racjonalne czynniki istotne dla podejmowanej decyzji,e. zachować dokumentację stanowiącą podstawę decyzji.§ 16 1. Maklerzy i doradcy powinni uprzedzić klientów o wszelkich ponoszonych przez nich opłatach z tytułu świadczonych usług.2. Maklerów i doradców obowiązuje szczególna skrupulatność w rozliczeniach finansowych z klientami. Rozdział IV Raporty badawcze, rekomendacje inwestycyjne oraz publikacje § 171. Z zastrzeżeniem ust. 2, opracowania spełniające ustawowe kryterium wykonywania doradztwa inwestycyjnego mogą sporządzać wyłącznie doradcy oraz maklerzy uprawnieni do wykonywania czynności doradztwa inwestycyjnego.2. Maklerzy nie będący doradcami i nie posiadający uprawnień do wykonywania czynności doradztwa inwestycyjnego, mogą przygotowywać opracowania, o których mowa w ust. 1, pod kontrolą doradcy. Tak przygotowane opracowania nie mogą być dalej udostępniane odpłatnie bez pisemnego zatwierdzenia przez doradcę. § 18 Przygotowując raport badawczy lub rekomendację inwestycyjną maklerzy i doradcy powinni w szczególności:a. posiadać wiedzę popartą odpowiednimi analizami i badaniami,b. wykazywać się dokładnością i sumiennością, c. uwzględniać racjonalne czynniki istotne dla raportu lub rekomendacji, d. odróżniać w sposób widoczny fakty od opinii, e. podejmować wszelkie uzasadnione działania mające na celu uchronienie przed możliwością fałszywego przedstawienia raportu lub rekomendacji, f. zachować dokumentację stanowiącą podstawę raportu lub rekomendacji.§ 19 Przedstawiając raport badawczy lub rekomendację inwestycyjną maklerzy i doradcy powinni mieć na uwadze najlepiej pojęty interes osób mogących z niej skorzystać, a także podejmować wszelkie uzasadnione działania mające na celu uchronienie przed możliwością fałszywego przedstawienia raportu lub rekomendacji. § 20 Przedstawiając swoją pracę pracodawcy, współpracownikom, klientom lub opinii publicznej maklerzy i doradcy nie powinni kopiować ani wykorzystywać materiałów przygotowanych przez inne osoby bez podania autora, źródła informacji oraz zaznaczenia sposobu wykorzystania materiału. Nie dotyczy to wykorzystania materiałów publikowanych przez służby statystyczne. § 21 1. W kontaktach ze środkami masowego przekazu maklerów i doradców powinny cechować szczególna dbałość o godność zawodu, rzetelność i odpowiedni poziom merytoryczny wypowiedzi, rozsądek i umiarkowanie. 2. Maklerzy i doradcy nie powinni udzielać anonimowych wypowiedzi dla środków masowego przekazu. § 22 Maklerzy i doradcy zarządzający własnym lub cudzym portfelem papierów wartościowych powinni unikać podejmowania nieuzasadnionych decyzji inwestycyjnych sprzecznych z osobistymi, aktualnymi rekomendacjami lub wypowiedziami publicznymi.§ 23 Maklerzy i doradcy nie powinni przyjmować dodatkowych świadczeń, których wysokość mogłaby mieć wpływ na obiektywność ich raportów badawczych, rekomendacji inwestycyjnych lub wypowiedzi publicznych. Rozdział V Tajemnica zawodowa i informacje poufne § 24 1. Z zastrzeżeniem ust. 2 oraz § 26, maklerzy i doradcy zobowiązani są do zachowania tajemnicy zawodowej i nie ujawniania informacji poufnych w obrocie instrumentami finansowymi.2. Maklerzy i doradcy, którzy uzyskali informację poufną w wyniku naruszenia obowiązków przez inną osobę lub w wyniku sprzeniewierzenia informacji poufnej, powinni podjąć działania mające na celu zastosowanie zgodnych z prawem procedur. 3. Maklerzy i doradcy nie powinni świadczyć usług, których realizacja wiązałaby się ze sprzecznym z prawem wykorzystaniem informacji poufnej, tajemnicy zawodowej lub środków pochodzących z przestępstwa.4. Maklerzy i doradcy nie mogą dla osobistych celów wykorzystywać informacji objętych tajemnicą zawodową ani informacji poufnych. § 25 1. W ramach obowiązujących przepisów maklerzy i doradcy powinni uniemożliwić osobom trzecim dostęp do informacji o klientach i ich działalności.2. Maklerzy i doradcy powinni z najwyższą starannością prowadzić dokumentację umożliwiającą ochronę aktywów klientów i ich identyfikację. § 26 W przypadkach przewidzianych prawem maklerzy i doradcy mogą być zwolnieni z obowiązku zachowania tajemnicy zawodowej lub informacji poufnych. Rozdział VI Konflikt interesów § 27 Maklerzy i doradcy powinni ujawnić pracodawcy wszelkie czynniki, które mogą powodować konflikt z ich obowiązkami wobec pracodawcy. § 28 Maklerzy i doradcy powinni ujawnić klientowi wszelkie istotne odnoszące się do nich konflikty interesów lub inne informacje, które mogą mieć wpływ na bezstronność ich działania. § 29 Jeżeli pomiędzy klientem a maklerem lub doradcą dochodzi do nie mających merytorycznego uzasadnienia konfliktów osobistych, i jeżeli konflikty te mogą mieć niekorzystny wpływ na poziom świadczonych usług, makler lub doradca powinien zwrócić się do pracodawcy o wyznaczenie innej osoby, która mogłaby przejąć obowiązki związane z obsługą tego klienta. § 30 Maklerzy i doradcy, którzy są członkami władz podmiotu emitującego instrumenty finansowe, nie mogą świadczyć usług maklerskich lub doradczych związanych z obrotem tymi instrumentami, chyba że czynią to w ramach dokonywania oferty publicznej lub ubiegania się o dopuszczenie instrumentów finansowych do obrotu na rynku regulowanym. Rozdział VII Obrót instrumentami finansowymi na własny rachunek § 31 1. Z zastrzeżeniem ust. 2, makler lub doradca może posiadać tylko jeden rachunek papierów wartościowych. W przypadku wykonywania zawodu w firmie inwestycyjnej rachunek ten powinien być umiejscowiony w przedsiębiorstwie, w którym makler lub doradca wykonuje zawód. 2. Makler lub doradca może posiadać kilka rachunków papierów wartościowych lub rachunki umiejscowione w innych firmach inwestycyjnych, jeżeli wynika to z obowiązujących przepisów lub z praktyki obrotu.3. Makler lub doradca może posiadać rachunki papierów wartościowych umiejscowione w innej firmie inwestycyjnej, jeżeli jest to niezbędne do korzystania z usług, które nie są świadczone przez jego pracodawcę.§ 32 1. Z zastrzeżeniem ust. 2-4, maklerzy i doradcy nie mogą dysponować środkami na rachunkach papierów wartościowych innych osób, chyba że wynika to z obowiązków związanych z wykonywaniem zawodu.2. Maklerzy i doradcy mogą być umocowani do dysponowania środkami na rachunkach papierów wartościowych osób bliskich. Zarząd Związku Maklerów i Doradców określi w drodze uchwały, jakie osoby uważane są za osoby bliskie w rozumieniu Zasad Etyki Zawodowej. 3. Z zastrzeżeniem ust. 4, maklerzy i doradcy mogą być umocowani do dysponowania środkami na rachunkach papierów wartościowych osoby prawnej lub jednostki organizacyjnej nie posiadającej osobowości prawnej, jeżeli są członkami władz tego podmiotu, podmiotu wobec niego zależnego lub dominującego, lub jest to związane z charakterem zatrudnienia w którymkolwiek z tych podmiotów.4. Maklerzy i doradcy wykonujący zawód nie mogą wykonywać uprawnień wynikających z ust. 3 w stosunku do osób innych niż pracodawca, u którego wykonują zawód, chyba że jest to Związek Maklerów i Doradców.5. W przypadkach określonych w ust. 2-4 stosuje się odpowiednio zasady dotyczące rachunków własnych maklerów i doradców. § 32aPrzepisy § 31 i 32 stosuje się odpowiednio do innych rachunków lub rejestrów, na których zapisywane są instrumenty finansowe niebędące papierami wartościowymi.§ 33 1. Maklerzy i doradcy powinni postępować w taki sposób, aby transakcje na rzecz ich klientów i pracodawców miały pierwszeństwo przed transakcjami na ich rachunkach własnych, oraz by transakcje na rachunkach własnych nie wpływały niekorzystnie na interesy ich klientów lub pracodawców. 2. Maklerzy i doradcy formułując rekomendacje inwestycyjne powinni dać swoim klientom i pracodawcom możliwość działania w oparciu o te rekomendacje, zanim sami wykorzystają je dla osobistej korzyści.3. Maklerzy i doradcy nie mogą składać zleceń dotyczących transakcji na rachunku własnym w oparciu o decyzje inwestycyjne klientów lub pracodawców.4. Maklerzy i doradcy nie mogą wykorzystywać posiadanych uprawnień lub stanowiska służbowego w celu uprzywilejowanego nabycia lub zbycia instrumentów finansowych. § 34 1. Zlecenia składane przez maklerów i doradców, dotyczące transakcji na ich rachunkach własnych, powinny być potwierdzone pisemnie.2. Maklerzy i doradcy wykonujący zawód powinni przestrzegać regulacji ustalonych przez pracodawcę, określających warunki składania zleceń i częstotliwość zawierania transakcji dotyczących poszczególnych lub wszystkich instrumentów finansowych.3. Maklerzy i doradcy wykonujący zawód nie mogą otwierać pozycji w instrumentach finansowych, dla których uczestniczą w prowadzeniu notowań, lub które znajdują się na liście restrykcyjnej ich pracodawcy, chyba że wewnętrzne regulacje pracodawcy stanowią inaczej. 4. Zarząd Związku Maklerów i Doradców może określić inne przypadki, w których maklerzy lub doradcy nie mogą otwierać pozycji z uwagi na pełnienie funkcji związanych z wykonywaniem zawodu. § 35 Maklerzy i doradcy mogą powierzyć swój portfel inwestycyjny w wyłączne zarządzanie podmiotowi prowadzącemu takie usługi. Jeżeli po ustaleniu sposobu zarządzania portfelem inwestycyjnym makler lub doradca nie ma bieżącego wpływu na to zarządzanie, nie stosuje się ograniczeń wynikających z niniejszych Zasad Etyki Zawodowej. Rozdział VIII Stosunki koleżeńskie § 36 Maklerzy i doradcy powinni udzielać sobie pomocy i służyć radą w sprawach związanych z wykonywaniem zawodu, o ile nie szkodzi to interesom klienta lub pracodawcy. § 37 Maklerzy i doradcy nie mogą wypowiadać wobec osób trzecich opinii o innych maklerach lub doradcach ani o ich pracy, które mogą zostać przyjęte jako obraźliwe lub dyskredytujące. Nie dotyczy to sytuacji, w której dokonywana jest uzasadniona okolicznościami, ściśle merytoryczna ocena pracy lub postępowania innego maklera lub doradcy. Rozdział IX Działalność na rzecz Związku Maklerów i Doradców § 38 Maklerzy i doradcy powinni realizować czynne prawo wyborcze w wyborach do organów Związku Maklerów i Doradców, zwanego dalej "Związkiem" § 39 1. Maklerzy i doradcy, którym powierzone zostały funkcje w organach Związku, powinni rzetelnie i z najwyższą starannością wypełniać obowiązki wynikające z pełnienia tych funkcji. 2. Podczas pełnienia funkcji w organach Związku maklerzy i doradcy powinni kierować się wolą wyborców, a gdy nie jest im ona znana - dobrze rozumianym interesem i zadaniami Związku. § 40 Maklerzy i doradcy pełniący funkcje w organach Związku: a. nie mogą nadużywać powierzonej im funkcji we własnych sprawach, dla własnej korzyści lub dla korzyści osób bliskich,b. powinni traktować wszystkich maklerów i doradców jako równoprawnych członków Związku, c. powinni, w granicach swoich zadań i możliwości, służyć członkom Związku informacją, pomocą i radą. § 41 Członkowie organów Związku, którzy z racji pełnienia funkcji w tych organach uzyskali informacje dotyczące spraw osobistych innego Członka Zwyczajnego Związku, mogą korzystać z tych informacji wyłącznie w celu prawidłowego wykonania swoich obowiązków wynikających z pełnionej funkcji. § 42 Członek organów Związku powinien zawiesić pełnienie funkcji w tych organach w przypadku zawieszenia uprawnień maklerskich lub doradczych. § 43 Członek organów Związku składający rezygnację z powierzonej mu funkcji obowiązany jest umotywować tę rezygnację. Rozdział X Stosunki między maklerami i doradcami a organami Związku Maklerów i Doradców § 44 Maklerzy i doradcy obowiązani są stosować się do uchwał organów Związku. § 45 Maklerzy i doradcy obowiązani są współdziałać z organami Związku w sprawach związanych z jego funkcjonowaniem i zadaniami oraz w sprawach wykonywania zawodu. § 46 Makler lub doradca, wezwany przez organ Związku do złożenia wyjaśnień wynikających z ustawowego lub statutowego zakresu zadań Związku, lub z niniejszych Zasad Etyki Zawodowej, obowiązany jest złożyć wyjaśnienia w wyznaczonym terminie.
Sylwunia1978