Praca pochodzi z serwisu www.e-sciagi.pl

Wstęp

W warunkach gospodarki rynkowej niemal każda decyzja gospodarcza, finansowa lub inwestycyjna zawiera w sobie elementy niepewności i ryzyka. W konsekwencji proces decyzyjny potrzebuje ciągłego dopływu informacji i wykonywania na ich podstawie analiz ekonomiczno-finansowych należących do podstawowych elementów zarządzania strategicznego.

Podstawowymi materiałami do przeprowadzenia analizy finansowej są: zweryfikowane bilanse i rachunki wyników za lata poprzednie. Głównym celem analizy finansowej jest ocena realności założeń firmy na okres kredytowania w zakresie efektywności finansowej (planowanej wielkości sprzedaży, kosztów i zysku) oraz sytuacji majątkowo-płatniczej (przewidywanej wartości majątku trwałego i obrotowego oraz przewidywanych zobowiązań wobec banku i pozostałych wierzycieli).

Analiza finansowa może przebiegać w różnych kierunkach, a mianowicie może być prowadzona jako analiza porównawcza, analiza strukturalna oraz analiza wskaźnikowa wielkości wykonanych (ex post) oraz przede wszystkim wielkości prognozowanych (ex ante). Analizy te mają głównie na celu ustalenie trendów kształtowania się danych finansowych, porównanie pozycji firmy z sytuacją w branży.

Analiza porównawcza, polega na porównaniu poszczególnych danych sprawozdawczych między sobą w kolejnych okresach (np. kształtowanie się w kolejnych latach wielkości sprzedaży). Ten sposób analizy w polskich warunkach musi jednak uwzględniać wskaźniki inflacji, może bowiem okazać się, że np. 15% zwiększenie sprzedaży - przy 20% inflacji - oznacza realny jej spadek.

Analiza strukturalna bilansu i rachunku wyników polega na określeniu udziału poszczególnych części składowych w łącznej wartości sprawozdania, np. procentowy udział w aktywach produkcyjnego majątku trwałego w okresie kolejnych lat.

Analiza wskaźnikowa służy do określenia pozycji finansowej firmy, poprzez:

·        porównanie aktualnego i przyszłego poziomu współczynników do osiąganych w przeszłości,

·        poziomu wskaźników osiąganych przez firmę do wskaźników innych przedsiębiorstw z danej branży,

·        poziomu wskaźników osiąganych przez firmę do założeń planu.

Przy przeprowadzaniu analizy wskaźnikowej ocenie poddaje się działalność przedsiębiorstwa pod kątem:

1.    efektywności finansowej, rozumianej jako zdolności do generowania zysku netto wystarczającego na finansowanie potrzeb bieżących i rozwojowych,

2.    płynności płatniczej, czyli zdolności firmy do terminowej spłaty bieżących zobowiązań,

3.    sytuacji majątkowej (wielkość majątku i źródła jego finansowania).

Do najczęściej wyliczanych przez bank wskaźników przy ocenie sytuacji finansowej przedsiębiorstwa należą:

1.    wskaźniki rozwoju działalności, określające tempo przyrostu poszczególnych wielkości w kolejnych okresach (np. tempo wzrostu sprzedaży, zysku, kapitału),

2.    wskaźniki rentowności, określające udział zysku w osiąganej sprzedaży czy też kosztach,

3.    wskaźniki sprawności operacyjnej - mające wskazać, czy firma optymalnie wykorzystuje swoje środki (cykl rozliczeniowy należności, wskaźnik rotacji zapasów, cykl rozliczeń zobowiązań),

4.    wskaźniki płynności, informujące o możliwości firmy do wywiązywania się z bieżących zobowiązań (porównanie bieżących aktywów - wg różnego stopnia płynności - z bieżącymi pasywami),

5.    wskaźniki struktury majątku i kapitału informują o stopniu ryzyka wierzycieli zaangażowanych w finansowanie działalności firmy oraz charakteryzują strukturę majątku i strukturę pasywów.

Kluczową dla banku analizą jest prognoza przepływu środków pieniężnych. Analiza bilansu (majątku przedsiębiorstwa i źródeł jego finansowania) oraz rachunku wyników (zestawienie przychodów i kosztów) nie dostarcza niestety informacji potrzebnych do oceny płynności finansowej przedsiębiorstwa, a więc rzeczywistej możliwości terminowego regulowania zobowiązań. Jedną z podstawowych wielkości wpływających na płynność jest zysk, jednakże osiąganie zysku nie zawsze jest równoznaczne z posiadaniem zadowalającej płynności. Przepływy pieniężne są zestawieniem faktycznych wpływów (źródeł pochodzenia - skąd) i wydatków (zastosowania - na co) środków pieniężnych w danym okresie.

Celem niniejszej pracy było przeprowadzenie analizy finansowej  dla Banku Pekao S.A.

Praca składa się z trzech rozdziałów.

Rozdział pierwszy mówi nam o  historii polskiej bankowości. Sięgając do jej korzeni mamy ogólny pogląd na system bankowy w Polsce w czasach jego powstawania oraz w czasach współczesnych.

W  rozdziale drugim przedstawione zostały dzieje Banku Pekao S.A..

Rozdział trzeci i ostatni jest prezentacją analiz finansowych sporządzonych dla Banku Pekao S.A. Omówione zostaną zagadnienia związane z oceną standingu Banku na podstawie jego sprawozdań finansowych oraz przeprowadzona analiza wskaźnikowa.  

ANALIZA SYTUACJI FINANSOWEJ

BANKU PEKAO S.A.

1         Syntetyczne sprawozdania finansowe

Źródłem informacji do przeprowadzenia analizy są syntetyczne sprawozdania finansowe, do których należą:

§         bilans;

§         rachunek zysków i strat:

§         sprawozdanie z przepływu środków pieniężnych.

1.1     Bilans. Aktywa i Pasywa.

W bilansie banku zestawia się:

§         w aktywach: zasoby majątkowe banku według ich form podstawowych;

§         w pasywach: fundusze zgromadzone z różnych źródeł.

W bilansie znajdują odzwierciedlenie skutki finansowe decyzji podjętych w okresie sprawozdawczym. Ujawniają się one w zmianach stanów poszczególnych pozycji i w sumie bilansowej.

Bilans banku jest zestawieniem źródeł funduszy i kierunków ich przeznaczenia na dany moment.

Dla poprawności analizy i prawidłowości interpretacji wyników niezbędna jest znajomość pozycji bilansu.

1.1.1 Aktywa

Aktywa w bilansie banku są zestawione według ich płynności: od najbardziej płynnych do trwałych – najmniej płynnych.

Tabela 1: Zestawienie aktywów w bilansie Banku Pekao S.A.