RF_MA_2008_07.pdf
(
982 KB
)
Pobierz
(Microsoft PowerPoint - 4194_2008_07_magisterskie [tryb zgodno\234ci])
Wykład 7
Z
Pytanie do Napoleona:
Z
FX SWAP
FX SWAP
FX SWAP
FX SWAP
Z
Co robi inwestor zagraniczny, by
zaci
Ģ
gn
Ģę
po
Ň
yczk
ħ
w złotych
FX swap
to po
Ň
yczka
zaci
Ģ
gn
Ģę
po
Ň
yczk
ħ
w złotych
bez podejmowania ryzyka
bez podejmowania ryzyka
kursowego
to po
Ň
yczka
pod zastaw
kursowego
?
pod zastaw
walut obcych
walut obcych
Z
Co robi inwestor zagraniczny, by
FX swap
USD
ODKUP
USD
USD
USD
w transakcji
w transakcji
terminowej
terminowej
Syntetyczna
poōyczka w
=
Dlaczego inwestor nie ponosi
ryzyka kursowego?
poōyczka w
PLN
PLN
ryzyka kursowego?
SPRZEDAŌ
USD
USD
w transakcji
w transakcji
kasowej
kasowej
Realizuje
transakcj
ħ
Jakie b
ħ
dzie oprocentowanie
po
Ň
yczki w PLN zaci
Ģ
gni
ħ
tej na
po
Ň
yczki w PLN zaci
Ģ
gni
ħ
tej na
rynku FX SWAP?
transakcj
ħ
terminow
Ģ
rynku FX SWAP?
terminow
Ģ
po wcze
Ļ
niej
po wcze
Ļ
niej
ustalonym
ustalonym
kursie
kursie
USD
ODKUP
USD
USD
PLN
PLN
USD
w transakcji
w transakcji
terminowej
terminowej
) polski bank, by po
Ň
yczy
ę
franki szwajcarskie (które chce
franki szwajcarskie (które chce
ulokowa
ę
na rynku kredytów
=
Syntetyczna
poōyczka w
ulokowa
ę
na rynku kredytów
hipotecznych) bez podejmowania
poōyczka w
PLN
PLN
hipotecznych) bez podejmowania
ryzyka kursowego?
ryzyka kursowego?
SPRZEDAŌ
USD
USD
w transakcji
w transakcji
kasowej
USD
USD
...
...
kasowej
ODKUP
Syntetyczna
Dlaczego inwestor nie ponosi
SPRZEDAŌ
Jakie b
ħ
dzie oprocentowanie
Realizuje
ODKUP
Co robi (
Co robi (
ł
) polski bank, by po
Ň
yczy
ę
Syntetyczna
SPRZEDAŌ
ODKUP
PLN
PLN
w transakcji
w transakcji
terminowej
terminowej
Syntetyczna
poōyczka w
=
Jakie b
ħ
dzie oprocentowanie
po
Ň
yczki w CHF zaci
Ģ
gni
ħ
tej na
poōyczka w
CHF
po
Ň
yczki w CHF zaci
Ģ
gni
ħ
tej na
rynku FX SWAP?
CHF
rynku FX SWAP?
SPRZEDAŌ
PLN
PLN
w transakcji
w transakcji
kasowej
kasowej
CHF
ODKUP
PLN
CHF
PLN
PLN
PLN
w transakcji
w transakcji
terminowej
terminowej
Co robił PKO B.P., by ulokowa
ę
na
rynku nadmiar płynnych rezerw
Syntetyczna
poōyczka w
=
rynku nadmiar płynnych rezerw
pomimo limitów wyst
ħ
puj
Ģ
cych na
poōyczka w
CHF
pomimo limitów wyst
ħ
puj
Ģ
cych na
rynku DEPO?
CHF
rynku DEPO?
SPRZEDAŌ
PLN
PLN
w transakcji
w transakcji
kasowej
PLN
PLN
...
...
kasowej
Odsprzedaō
USD
USD
w transakcji
w transakcji
terminowej
terminowej
Syntetyczna
lokata w
=
lokata w
PLN
PLN
Zakup
USD
USD
w transakcji
Po
Ň
yczka
w walucie
Po
Ň
yczka
walucie w
Po
Ň
yczka
FX SWAP
w transakcji
kasowej
w walucie
X
walucie w
Y
kasowej
ODKUP
Jakie b
ħ
dzie oprocentowanie
Syntetyczna
SPRZEDAŌ
ODKUP
Co robił PKO B.P., by ulokowa
ę
na
Syntetyczna
SPRZEDAŌ
Odsprzedaō
Syntetyczna
Zakup
Po
Ň
yczka
Z
Z
PLN S
Z
Z
Z
Z
Z
PLN
EUR
EUR
PLN
PLN
EUR (F)
Z
PLN
Z
EUR
Co oznacza sytuacja, w której
mimo du
Ň
ego napływu kapitału
PLN
EUR
mimo du
Ň
ego napływu kapitału
portfelowego nie nast
ħ
puje
portfelowego nie nast
ħ
puje
wzrost kursu złotego?
wzrost kursu złotego?
PLN
PLN
PLN
Z
Z
Z
Z
DEPO
DEPO
FX SWAP
FX SWAP
Z
PLN
Z
Co oznacza sytuacja, w której
PLN
Z
Co robi dealer, je
Ļ
li
oprocentowanie na rynku DEPO
oprocentowanie na rynku DEPO
staje si
ħ
wyra
Ņ
nie wy
Ň
sze ni
Ň
na
staje si
ħ
wyra
Ņ
nie wy
Ň
sze ni
Ň
na
rynku FX SWAP?
rynku FX SWAP?
ZZ
EUR
S
EUR
F
Co robi dealer, je
Ļ
li
oprocentowanie na rynku DEPO
oprocentowanie na rynku DEPO
staje si
ħ
wyra
Ņ
nie ni
Ň
sze ni
Ň
na
staje si
ħ
wyra
Ņ
nie ni
Ň
sze ni
Ň
na
rynku FX SWAP?
DEPO
PLN
rynku FX SWAP?
PLN
PLN
ZZ
EUR
S
Z
EUR
F
PLN
PLN
DEPO
PLN
PLN
Co robi dealer, je
Ļ
li
EUR
EUR
Co robi dealer, je
Ļ
li
DEPO
EUR
EUR
DEPO
Plik z chomika:
chomikSGHowy
Inne pliki z tego folderu:
4194_10PochKredytowe1_Strona(1).pdf
(1484 KB)
4194_11PochKredytowe2Handout(1).pdf
(1159 KB)
4194_09Opcje_2_strona(1).pdf
(767 KB)
4194_12Var_strona(1).pdf
(1507 KB)
4194_10Opcje_1Strona(1).pdf
(533 KB)
Inne foldery tego chomika:
Zgłoś jeśli
naruszono regulamin