ebook-Produkty strukturyzowane.pdf

Niniejszy darmowy ebook zawiera fragment

pełnej wersji pod tytułem:

„Produkty strukturyzowane”

Aby przeczytać informacje o pełnej wersji, kliknij tutaj

Darmowa publikacja dostarczona przez

ZloteMysli.pl

Niniejsza publikacja może być kopiowana, oraz dowolnie rozprowadzana tylko

i wyłącznie w formie dostarczonej przez Wydawcę. Zabronione są jakiekolwiek

zmiany w zawartości publikacji bez pisemnej zgody wydawcy. Zabrania się jej od-

sprzedaży, zgodnie z regulaminem Wydawnictwa Złote Myśli .

rok 2009

Data: 18.01.2010

Tytuł: Produkty strukturyzowane – fragment utworu

Autor: Marcin Krzywda

Projekt okładki: Marzena Osuchowicz-Podleś

Redakcja: Magda Wasilewska, Sylwia Fortuna

Wydawnictwo Złote Myśli sp. z o.o.

ul. Daszyńskiego 5

44-100 Gliwice

WWW: www. ZloteMysli.pl

EMAIL: kontakt@zlotemysli.pl

Autor oraz Wydawnictwo „Złote Myśli” dołożyli wszelkich starań, by zawarte w tej

książce informacje były kompletne i rzetelne. Nie biorą jednak żadnej odpowie-

dzialności ani za ich wykorzystanie, ani za związane z tym ewentualne naruszenie

praw patentowych lub autorskich. Autor oraz Wydawnictwo „Złote Myśli” nie po-

noszą również żadnej odpowiedzialności za ewentualne szkody wynikłe z wykorzy-

stania informacji zawartych w książce.

Wszelkie prawa zastrzeżone.

SPIS TREŚCI

WSTĘP . ...............................................................4

TRADYCYJNE PRODUKTY FINANSOWE . ..........9

Lokaty bankowe . ......................................................................9

Lokaty na okres krótszy niż rok . ......................................10

Składanie oprocentowania . ..............................................10

Lokata bankowa o rocznej kapitalizacji . ..........................11

Najważniejsze cechy lokat bankowych . ...........................12

Obligacje . ................................................................................13

Podstawowe pojęcia związane z obligacjami . ..................13

Obligacje stałokuponowe . .................................................14

Obligacje o zmiennym oprocentowaniu . .........................15

Obligacje zerokuponowe ..................................................16

Dla nas jest to ważny rodzaj obligacji, gdyż — jak się

okaże później — służą one do konstrukcji produktów

strukturyzowanych z gwarancją kapitału. . ......................16

Handel obligacjami . ..........................................................16

Ocena ryzyka (rating) .......................................................16

Akcje . ......................................................................................17

Cena akcji ..........................................................................18

Ryzyko inwestycji w akcje . ...............................................19

Kontrakty futures . ..................................................................19

Definicja kontraktu terminowego futures . ......................21

Kiedy zarabiamy na kontrakcie futures? . ........................21

Formuła wypłaty dla kupującego i sprzedającego . .........23

Opcje . .....................................................................................25

Formuła wypłaty dla opcji call . ........................................27

Formuła wypłaty dla opcji put . ........................................29

Od czego zależy cena opcji? . ............................................30

Z jakich instrumentów finansowych składa się struktura? . .31

Strategie opcyjne . .............................................................32

Opcje egzotyczne . .............................................................35

Podsumowanie . ................................................................36

IDEA PRODUKTÓW STRUKTURYZOWANYCH . ..37

Czym są produkty strukturyzowane? . ..................................37

Zaglądamy pod maskę . .........................................................38

Wbudowana obligacja . .....................................................39

Wbudowana opcja . ...........................................................40

Prowizja . ............................................................................41

Dopasowanie . .........................................................................41

Poziom ochrony kapitału . .................................................41

Współczynnik partycypacji w zyskach . ............................41

Co lepsze — wysoka gwarancja czy wysoka partycypacja? . .42

Podsumowanie . .....................................................................43

LOKATY STRUKTURYZOWANE . ......................45

Lokaty bankowe a strukturyzowane . ....................................45

Instrumenty bazowe . .............................................................46

Dostęp do jakich rynków dają struktury? . ...........................47

Towary i surowce . .............................................................47

Energia alternatywna . ......................................................48

Polskie i światowe indeksy giełdowe ...............................48

Akcje spółek . .....................................................................49

Zdywersyfikowany portfel . ...............................................49

Matematyczne modele optymalnego portfela ................50

Forma zewnętrzna produktu (opakowanie) . ........................51

Struktury z regularną składką . .........................................52

Formuły wypłaty i opcje egzotyczne . ....................................53

Niestandardowe opcje amerykańskie . .............................53

Opcje z opóźnionym startem . ..........................................53

Opcje złożone . ...................................................................54

Opcje wyboru . ...................................................................54

Opcje barierowe . ...............................................................54

Opcje binarne . ...................................................................57

Opcje z limitem . ................................................................58

Opcje wsteczne (lookback) . ..............................................58

Opcje azjatyckie . ...............................................................59

Opcje na wymianę . ...........................................................60

Opcje na wiele aktywów ....................................................61

Podsumowanie . .....................................................................62

OBLIGACJE STRUKTURYZOWANE . .................64

Zalety notowania na giełdzie ...........................................64

System notowań obligacji . ....................................................65

Jak oznaczone są obligacje strukturyzowane w

notowaniach giełdowych? . ...............................................67

Jak czytać tabelę notowań? . .............................................67

Jak zarabia się na obligacjach strukturyzowanych? . ...........69

Sytuacja 1 . .........................................................................69

Sytuacja 2 . .........................................................................70

Sytuacja 3 . .........................................................................70

Aktualnie notowane obligacje strukturyzowane . .................71

Przykład 1: Obligacja DB Obligacja WIG20 . ....................71

Przykład 2: Obligacja DB Magiczna trójka . .....................73

Pozostałe obligacje . ...........................................................76

Obligacje nienotowane na giełdzie . ......................................76

Podsumowanie . .....................................................................76

CERTYFIKATY INWESTYCYJNE . .....................78

System notowań certyfikatów inwestycyjnych . ...................78

Jak oznaczone są certyfikaty inwestycyjne

strukturyzowane w notowaniach giełdowych? . ..............79

Rodzaje certyfikatów . ............................................................80

Certyfikaty indeksowe i udziałowe ..................................80

Certyfikaty dyskontowe . ...................................................81

Certyfikaty bonusowe . ......................................................83

Certyfikaty gwarantowane . ..............................................85

Inne typy certyfikatów .....................................................86

PODSUMOWANIE . ............................................87

SŁOWNIK . ........................................................88

BIBLIOGRAFIA . ................................................93

Plik z chomika:

Inne pliki z tego folderu:

Inne foldery tego chomika: