produkty-strukturyzowane-w-praktyce.pdf

Niniejszy darmowy ebook zawiera fragment

pełnej wersji pod tytułem:

„Produkty strukturyzowane”

Aby przeczytać informacje o pełnej wersji, kliknij tutaj

Darmowa publikacja dostarczona przez

ZloteMysli.pl

Niniejsza publikacja może być kopiowana, oraz dowolnie rozprowadzana tylko

i wyłącznie w formie dostarczonej przez Wydawcę. Zabronione są jakiekolwiek

zmiany w zawartości publikacji bez pisemnej zgody wydawcy. Zabrania się jej od-

sprzedaży, zgodnie z regulaminem Wydawnictwa Złote Myśli .

rok 2009

Data: 18.01.2010

Tytuł: Produkty strukturyzowane – fragment utworu

Autor: Marcin Krzywda

Projekt okładki: Marzena Osuchowicz-Podleś

Redakcja: Magda Wasilewska, Sylwia Fortuna

Wydawnictwo Złote Myśli sp. z o.o.

ul. Daszyńskiego 5

44-100 Gliwice

WWW: www. ZloteMysli.pl

EMAIL: kontakt@zlotemysli.pl

Autor oraz Wydawnictwo „Złote Myśli” dołożyli wszelkich starań, by zawarte w tej

książce informacje były kompletne i rzetelne. Nie biorą jednak żadnej odpowie-

dzialności ani za ich wykorzystanie, ani za związane z tym ewentualne naruszenie

praw patentowych lub autorskich. Autor oraz Wydawnictwo „Złote Myśli” nie po-

noszą również żadnej odpowiedzialności za ewentualne szkody wynikłe z wykorzy-

stania informacji zawartych w książce.

Wszelkie prawa zastrzeżone.

SPIS TREŚCI

WSTĘP . ...............................................................4

TRADYCYJNE PRODUKTY FINANSOWE . ..........9

Lokaty bankowe . ...................................................................9

Lokaty na okres krótszy niż rok . .....................................10

Składanie oprocentowania . ............................................10

Lokata bankowa o rocznej kapitalizacji . .........................11

Najważniejsze cechy lokat bankowych . ..........................12

Obligacje . .............................................................................13

Podstawowe pojęcia związane z obligacjami . .................13

Obligacje stałokuponowe . ...............................................14

Obligacje o zmiennym oprocentowaniu . ........................15

Obligacje zerokuponowe .................................................16

Dla nas jest to ważny rodzaj obligacji, gdyż — jak się

okaże później — służą one do konstrukcji produktów

strukturyzowanych z gwarancją kapitału. . .....................16

Handel obligacjami . ........................................................16

Ocena ryzyka (rating) .....................................................16

Akcje . ...................................................................................17

Cena akcji ........................................................................18

Ryzyko inwestycji w akcje . ..............................................19

Kontrakty futures . ...............................................................19

Definicja kontraktu terminowego futures . .....................21

Kiedy zarabiamy na kontrakcie futures? . .......................21

Formuła wypłaty dla kupującego i sprzedającego . .........23

Opcje . ...................................................................................25

Formuła wypłaty dla opcji call . .......................................27

Formuła wypłaty dla opcji put . .......................................29

Od czego zależy cena opcji? . ...........................................30

Z jakich instrumentów finansowych składa się struktura? . .31

Strategie opcyjne . ...........................................................32

Opcje egzotyczne . ...........................................................35

Podsumowanie . ..............................................................36

IDEA PRODUKTÓW STRUKTURYZOWANYCH . ..37

Czym są produkty strukturyzowane? . .................................37

Zaglądamy pod maskę . .......................................................38

Wbudowana obligacja . ...................................................39

Wbudowana opcja . .........................................................40

Prowizja . .........................................................................41

Dopasowanie . ......................................................................41

Poziom ochrony kapitału . ...............................................41

Współczynnik partycypacji w zyskach . ...........................41

Co lepsze — wysoka gwarancja czy wysoka partycypacja? . .42

Podsumowanie . ...................................................................43

LOKATY STRUKTURYZOWANE . ......................45

Lokaty bankowe a strukturyzowane . ...................................45

Instrumenty bazowe . ...........................................................46

Dostęp do jakich rynków dają struktury? . ..........................47

Towary i surowce . ...........................................................47

Energia alternatywna . ....................................................48

Polskie i światowe indeksy giełdowe ..............................48

Akcje spółek . ...................................................................49

Zdywersyfikowany portfel . .............................................49

Matematyczne modele optymalnego portfela ................50

Forma zewnętrzna produktu (opakowanie) . .......................51

Struktury z regularną składką . .......................................52

Formuły wypłaty i opcje egzotyczne . ...................................53

Niestandardowe opcje amerykańskie . ............................53

Opcje z opóźnionym startem . .........................................53

Opcje złożone . .................................................................54

Opcje wyboru . .................................................................54

Opcje barierowe . .............................................................54

Opcje binarne . .................................................................57

Opcje z limitem . ..............................................................58

Opcje wsteczne (lookback) . ............................................58

Opcje azjatyckie . .............................................................59

Opcje na wymianę . .........................................................60

Opcje na wiele aktywów ..................................................61

Podsumowanie . ...................................................................62

OBLIGACJE STRUKTURYZOWANE . .................64

Zalety notowania na giełdzie ..........................................64

System notowań obligacji . ...................................................65

Jak oznaczone są obligacje strukturyzowane w

notowaniach giełdowych? . ..............................................67

Jak czytać tabelę notowań? . ...........................................67

Jak zarabia się na obligacjach strukturyzowanych? . ..........69

Sytuacja 1 . .......................................................................69

Sytuacja 2 . ......................................................................70

Sytuacja 3 . ......................................................................70

Aktualnie notowane obligacje strukturyzowane . .................71

Przykład 1: Obligacja DB Obligacja WIG20 . ...................71

Przykład 2: Obligacja DB Magiczna trójka . ....................73

Pozostałe obligacje . .........................................................76

Obligacje nienotowane na giełdzie . .....................................76

Podsumowanie . ...................................................................76

CERTYFIKATY INWESTYCYJNE . .....................78

System notowań certyfikatów inwestycyjnych . ...................78

Jak oznaczone są certyfikaty inwestycyjne

strukturyzowane w notowaniach giełdowych? . ..............79

Rodzaje certyfikatów . .........................................................80

Certyfikaty indeksowe i udziałowe .................................80

Certyfikaty dyskontowe . .................................................81

Certyfikaty bonusowe . ....................................................83

Certyfikaty gwarantowane . .............................................85

Inne typy certyfikatów ....................................................86

PODSUMOWANIE . ............................................87

SŁOWNIK . ........................................................88

BIBLIOGRAFIA . ................................................93

Plik z chomika:

Inne pliki z tego folderu:

Inne foldery tego chomika: