Analiza finansowa przedsiębiorstwa.docx

Analiza finansowa

Spis treści

1.     Wstęp.                                                                                             

2.     Istota i znaczenie podstawowych sprawozdań finansowych.                       

·        Bilans.

·        Rachunek zysków i strat.

·        Sprawozdanie z przepływu środków pieniężnych.

3.     Analiza wskaźnikowa.                                                                    

·        Wskaźniki płynności finansowej.

·        Wskaźniki wspomagania finansowego.

·        Wskaźniki obrotowości.

·        Wskaźniki rentowności.

4.     Bibliografia.                                                                                   

Wstęp

Sprawozdania finansowe posiadają bogatą treść ekonomiczną, której pełne poznanie i wykorzystanie w procesie zarządzania wymaga różnokierunkowych powiązań i przekształceń danych liczbowych. Prowadzi to do obliczania odpowiednich wskaźników oraz ich oceny porównawczej i ewentualnie dalszej analizy przyczynowej.

Całość tych działań nosi nazwę analizy wskaźnikowej, która traktowana jest jako rozwinięcie ogólnej analizy danych bilansu oraz rachunku zysków i strat. Obliczone wskaźniki stanowić mogą relacje odpowiednich składników aktywów i pasywów bilansu w przekroju poziomym i pionowym, wyniku finansowego brutto lub netto, jak też relacje między składnikami rachunku zysków i strat oraz bilansu.

W omawianej analizie możliwe jest zastosowanie wielu wskaźników o różnej treści ekonomicznej i różnym znaczeniu informacyjno-analitycznym. Wiele wskaźników jest opartych na podobnych składnikach oraz charakteryzuje ten sam obszar zjawisk ekonomiczno-finansowych. O wartości analizy decydują wskaźniki o dużej pojemności informacyjnej i dlatego dąży się do ograniczenia ich liczby odpowiedniego grupowania.

Rozwinięciem analizy wskaźnikowej może być analiza piramidalna wskaźników syntetycznych, a szczególnie wskaźników rentowności, oparta jest ona na podejściu systemowym. Poszczególne wskaźniki mogą być w toku analizy odpowiednio łączone i dzielone, wskaźniki syntetyczne mogą przekształcać się hierarchicznie w kilka pochodnych wskaźników cząstkowych, i odwrotnie. Prowadzi to do budowy różnych, wzorcowych układów strukturalnych, które nazywane są piramidą wskaźników.

Użyteczność analizy wskaźnikowej zwiększa także szerokie zastosowanie techniki komputerowej. Odpowiednio zaprogramowany system wskaźników, wykazujący automatycznie ich wielkość oraz odchylenia, pozwala na szybką orientację w sytuacji i wynikach finansowych przedsiębiorstwa oraz podejmowanie we właściwym czasie decyzji zarządczych.

1. Istota i znaczenie podstawowych sprawozdań finansowych.

Sprawozdawczość finansowa jako źródło informacji o przedsiębiorstwie służy różnym celom i ma różnych użytkowników. Sprawozdania finansowe identyczne z nazwy zawierają różną treść oraz różnią się formą i układem. W charakterystyce podstawowych sprawozdań finansowych: bilansu, rachunku zysków i strat oraz zestawienia przepływów środków pieniężnych, uwaga skoncentrowana zostanie na kwestiach najistotniejszych, na tym co łączy sprawozdania o tej samej nazwie, a nie na tym co je dzieli.

Bilans.

Bilans stanowi podstawowe sprawozdanie finansowe przedsiębiorstwa prezentujące jego sytuację na określony moment czasowy – jest zatem sprawozdaniem statycznym. Zawiera on informację o poszczególnych składnikach majątku przedsiębiorstwa oraz źródłach jego finansowania. Dane prezentowane w bilansie są danymi zagregowanymi i odzwierciedlają rezultaty wszystkich decyzji oraz zdarzeń gospodarczych, jakie miały miejsce do momentu, które przyjmuje się na koniec danego okresu sprawozdawczego (obrachunkowego). Tym dniem jest zazwyczaj 31 grudnia.[1]

W niektórych sytuacjach bilans sporządzany jest w ciągu roku obrachunkowego, mamy również do czynienia z przypadkami sporządzania bilansów kwartalnych, a nawet miesięcznych.

Bilans to nie tylko sprawozdanie finansowe, ale także dokument księgowy. Bilans jako dokument księgowy sporządzany jest na koniec okresu obrachunkowego. Stanowi on pewien pomost między dwoma okresami : dla jednego okresu jest bilansem końcowym (bilansem zamknięcia), dla drugiego bilansem początkowym (bilansem otwarcia). Bilans jako dokument sprawozdawczy jest elementem składowym raportu rocznego informującym o stanie majątkowym i o sytuacji finansowej przedsiębiorstwa.

Bilans nie wykazuje strumieni pieniężnych, jakie towarzyszą prowadzonej działalności gospodarczej oraz operacjom na rynku kapitałowym.  Dlatego też uzupełnieniem bilansu jest rachunek strat i zysków oraz zestawienie przepływów pieniężnych.

Podsumowując można zauważyć, że bilans stanowi raport o kondycji finansowej przedsiębiorstwa, charakteryzując jednocześnie na określony moment czasowy jego strukturę majątkową oraz źródła finansowania majątku. Wartość poznawcza bilansu polega jednak i na tym, że porównując stany początkowe i końcowe możemy stwierdzić określone tendencje zmian. Przykładem tego sprawozdania finansowego będzie Bilans analityczny Spółki Akcyjnej „ALFA”. Analiza wskaźnikowa w dalszej części pracy zostanie przeprowadzona na podstawie danych zawartych w tym bilansie.

Tabela 1. Bilans analityczny Spółki Akcyjnej „ALFA”.