Praca zaliczeniowa
Wstęp do inżynierii finansowej
prof. dr hab. Jerzy Nowakowski
Adam Lipiński
Nr indeksu:31637
Studia stacjonarne, dzienne
Semestr zimowy 2006/07
Zad1.
Do rozwiązania zadania wykorzystałem wzory podane na wykładzie
Dane:
-wybrałem kontrakt terminowy FUTURES
-kontrakt powstanie za 3 miesiące i będzie trwał przez 3 miesiące
-depozyty w zł są według stóp:
· WIBOR 3M =4,1 % (dane z dnia 12.01.2007)
· WIBOR 6M = 4,3% (dane z dnia 12.01.2007)
-depozyty w euro są według stóp:
· LIBOR 3M =3.74% (dane z dnia 12.01.2007)
· LIBOR 6M =3.88% (dane z dnia 12.01.2007)
-cena euro=3,8313 – kurs kupna
-cena euro=3,9087- kurs sprzedaży
-okres T1=90 dni
-okres T2=180 dni
Stopy procentowe są następujące:
WIBOR 3M, stopa procentowa rW(0,T1) w %
4,1
WIBID 3M
4.02
WIBOR 6M, stopa procentowa rW(0,T2) w %
4,3
WIBID 6M
4.11
LIBOR 3M, stopa procentowa rL(0,T1) w %
3,74
LIBID 3M
3,6187
LIBOR 6M, stopa procentowa rL(0,T2) w %
3,78
LIBID 6M
3,7533
Kurs Euro/Pln:
Sredni
Kupno
Sprzedaż
Kurs wymiany EURO/PLN T(0), S(0)
3,87
3,8313
3,9087
Kurs wymiany EURO/PLN T(1), K(T1)
3,866518567
Kurs wymiany EURO/PLN T(2), K(T2)
3,859951069
Kurs Pln/Euro:
Kurs wymiany PLN/EURO T(0), S(0)
0,2583979
0,261008
0,25584
Kurs wymiany PLN/EURO T(1), K(T1)
0,2586306
Kurs wymiany PLN/EURO T(2), K(T2)
0,2590706
Nastepnie obliczam stope procentowa r(T1,T2) według następującego wzoru:
r(T1,T2)=[rL(0,T2)*T(2)-rL(0,T1)*T(1)]/[T(2)-T(1)]
otrzymalem nastepujace wyniki:
Libor
Libid
rL(T1,T2) w %
0,02246
0,02239
Wibor
Wibid
rW(T1,T2) w %
0,0655
0,0639
Wzór na kontrakt terminowy Futures:
-F(T1,T2-T1)=s(0)*exp([T(2)-T(1)]*[rL(T1,T2)-rW(T1,T2)])
Kurs kontraktu Futures na Euro/Pln:
EURO/PLN
kupna
sprzedaży
3,864082461
3,8689359
Kurs kontraktu Futures na Pln/Eur:
PLN/EURO
0,2587936
0,258469
Zad 2.
Do rozwiązania tego zadania również korzystam ze wzorow podanych na wykładzie
-opcja typu europejskiego
-czas trwania opcji – 12 tygodni
-wybralem cene rynkowa akcji=24
- jedna opcja obejmuje 1000 akcji
- cena akcji może wzrosnąć max o 3*WIBOR1M= 12,39%, czyli do ceny-26,97
-cena akcji może spaść max o 4*WIBOR1M = 16,52%, czyli do ceny 20,03
-stopa procentowa inwestycji o minimalnym ryzyku jest równa rentowności 13 tyg bonu skarbowego- 4,208% -(dane z przetargu z dnia 16.01.2006)
- 4 rózne ceny rozliczenia:
· 22
· 19
· 26
· ...
E-nauka